El FSM es una institución que gestiona y administra el dinero del Estado Peruano otorgado por la concesión minera del Proyecto Minero Michiquillay, destinado a implementar acciones y proyectos que promueven el Desarrollo Social, Económico, Productivo y Ambiental; este Fondo está orientado a beneficiar a las personas de las comunidades de Michiquillay y la Encañada.
El FSM ha ejecutado proyectos, que están mejorando la calidad de vida de los comuneros de Michiquillay y La Encañada.